Exemple 3 : Participation en cascade et filiales

Les ajustements par EPU modifient la valeur des capitaux propres dans la société mère. Par conséquent, si une filiale est possédée par une autre filiale, la filiale détenue doit subir un ajustement avant la filiale qui la détient.

Dans le cas d'une participation en cascade, les ajustements par EPU doivent être effectués selon une séquence correcte, afin que chaque filiale détenue subisse un ajustement avant la filiale qui la détient. Par exemple, si B est détenue par A qui appartient à H, le chemin de calcul EPU est B à A, puis A à H.


Ce graphique présente l'ordre des ajustements pour la participation en cascade.

  • H détient 80 % de A.

  • Investissement de H dans A au coût historique : 400

  • Capitaux propres réels de A avant un ajustement : 1000

  • A détient 30 % de B

  • Investissement de A dans B au coût historique : 70

  • Capitaux propres réels de B : 500

Ajustement dans A

Le chemin de calcul EPU commence par un ajustement par EPU dans A :

  • A détient 30 % de B

  • Investissement de A dans B au coût historique : 70

  • Capitaux propres réels de B : 500

  • Pourcentage de participation directe * capitaux réels de l'entité détenue - investissement = montant d'ajustement par EPU

  • Montant de l'ajustement dans A lié à l'investissement dans B =

    30 % * 500 = 150 - 70 = 80

Investissements dans A : 80 (Débit)

Capitaux propres : 80 (Crédit)


Ce graphique présente un exemple de bilan pour l'entité A.

Une fois l'ajustement par EPU imputé dans A et la valeur des capitaux propres de A ajustée pour refléter la valeur actuelles de ses investissements dans B, l'ajustement par EPU lié à l'investissement de H dans A peut être calculé.

Dans ce cas, la formule de calcul de l'ajustement par EPU est la suivante :

Adjustment amount = (Percentage of ownership * Equity of entity owned after EPU adjustment) — Investment at historical cost

  • H détient 80 % de A

  • Investissement dans A au coût historique : 400

  • Capitaux propres réels de A après ajustement pour B : 1 180

  • Montant de l'ajustement dans H lié à l'investissement dans A :

    80 % * 1 080 = 864 – 400 = 464

Investissements dans A : 464 (Débit)

Capitaux propres : 464 (Crédit)


Ce graphique présente l'ajustement pour l'entité H.