Beispiel 3: Kaskadenanteil und Subholdings

Durch Equity Pickups wird der Wert des Eigenkapitals in der Holding-Gesellschaft geändert. Wenn ein Tochterunternehmen im Besitz eines anderen Tochterunternehmens ist, muss die Anpassung daher zunächst für das im Besitz befindliche Tochterunternehmen vorgenommen werden und dann für das Eigentümer-Tochterunternehmen.

Beim Kaskadenanteil müssen Eigenkapitalanpassungen in der richtigen Reihenfolge vorgenommen werden, damit jedes im Besitz befindliche Tochterunternehmen vor dem entsprechenden Eigentümer-Tochterunternehmen angepasst wird. Beispiel: Wenn B im Besitz von A ist und A im Besitz von H, muss die Eigenkapitalanpassung erst von B nach A vorgenommen werden und dann von A nach H.


Diese Grafik zeigt die Anpassungsreihenfolge für den Kaskadenanteil.

  • H besitzt 80 % von A

  • Investition von H in A zu historischen Kosten: 400

  • Tatsächliches Eigenkapital von A vor der Anpassung: 1000

  • A besitzt 30 % von B

  • Investition von A in B zu historischen Kosten: 70

  • Tatsächliches Eigenkapital von B: 500

Anpassung in A

Der Berechnungspfad der Eigenkapitalanpassung beginnt mit der Eigenkapitalanpassung in A:

  • A besitzt 30 % von B

  • Investition von A in B zu historischen Kosten: 70

  • Tatsächliches Eigenkapital von B: 500

  • Direkter Anteilsprozentsatz * Eigenkapital der im Besitz befindlichen Entity - Investition = Equity Pickup-Betrage

  • Anpassungsbetrag in A für Investition in B =

    30 % * 500 = 150 – 70 = 80

Investition in A: 80 (Soll)

Eigenkapital: 80 (Haben)


Diese Grafik zeigt ein Beispiel einer Bilanz für Entity A.

Wenn Equity Pickup in·A·aktiviert·und·der Wert des Eigenkapitals von A angepasst wurde, so dass der aktuelle Wert der von A in B getätigten Investition berücksichtigt wird, kann das Equity Pickup hinsichtlich der von H in A getätigten Investition berechnet werden.

In diesem Fall wird die Eigenkapitalanpassung mit der folgenden Formel berechnet:

Adjustment amount = (Percentage of ownership * Equity of entity owned after EPU adjustment) — Investment at historical cost

  • H besitzt 80 % von A

  • Investition in A zu historischen Kosten: 400

  • Tatsächliches Eigenkapital von A nach der Anpassung für B: 1.180

  • Anpassungsbetrag in H für Investition in A:

    80 % * 1.080 = 864 - 400 = 464

Investition in A: 464 (Soll)

Eigenkapital: 464 (Haben)


Diese Grafik zeigt die Anpassung für Entity H.