Esempio 3: proprietà a cascata e holding secondarie

Gli adeguamenti EPU modificano il valore del capitale netto della società holding. Di conseguenze, se una società controllata è proprietà di un'altra società controllata, è necessario adeguare la società controllata di proprietà prima di adeguare la società controllata proprietaria.

Nel caso della proprietà a cascata, gli adeguamenti EPU devono essere eseguiti nella sequenza corretta, di modo che ciascuna società controllata di proprietà sia adeguata prima della società controllata proprietaria corrispondente. Ad esempio, se B è di proprietà di A, che a sua volta è di proprietà di H, il percorso per il calcolo EPU è da B ad A, quindi da A ad H.


Questo grafico mostra l'ordine degli adeguamenti per la proprietà a cascata.

  • H possiede l'80% di A.

  • Investimento di H in A al costo storico: 400

  • Capitale netto effettivo di A prima di qualsiasi adeguamento: 1.000

  • A possiede il 30% di B

  • Investimento di A in B al costo storico: 70

  • Capitale netto effettivo di B: 500

Adeguamento in A

Il percorso per il calcolo EPU comincia con l'adeguamento EPU in A:

  • A possiede il 30% di B

  • Investimento di A in B al costo storico: 70

  • Capitale netto effettivo di B: 500

  • Percentuale proprietà diretta * capitale netto entità posseduta - investimento = importo adeguamento EPU

  • Importo dell'adeguamento in A relativamente all'investimento in B =

    30% * 500 = 150 - 70 = 80

Investimenti in A: 80 (dare)

Capitale netto: 80 (avere)


Questo grafico mostra un esempio di bilancio patrimoniale per l'Entità A.

Dopo aver contabilizzato l'adeguamento EPU in A e dopo che il valore del capitale netto di A è stato adeguato per riflettere il valore corrente dell'investimento in B, è possibile calcolare l'adeguamento EPU relativo all'investimento di H in A.

In questo caso, la formula per calcolare l'adeguamento EPU è la seguente:

Adjustment amount = (Percentage of ownership * Equity of entity owned after EPU adjustment) — Investment at historical cost

  • H possiede l'80% di A

  • Investimento di A al costo storico: 400

  • Capitale netto effettivo di A dopo l'adeguamento per B: 1.180

  • Importo dell'adeguamento in H relativamente all'investimento in A:

    80% * 1.080 = 864 - 400 = 464

Investimenti in A: 464 (dare)

Capitale netto: 464 (avere)


Questo grafico mostra l'adeguamento per l'Entità H.