Si supponga di acquistare oggi delle azioni a 50 dollari. Secondo le previsioni, il valore delle azioni raggiungerà i 70 dollari entro la fine dell'anno. Alla fine dell'anno, se il prezzo delle azioni scende invece di aumentare, il livello più basso a cui può arrivare è di 0 dollari. Di converso, i titoli potrebbero raggiungere un prezzo molto più alto del previsto, il che implicherebbe l'assenza di un limite superiore del tasso di rendimento. In sostanza, rispetto all'investimento originale, le perdite sono limitate, mentre i guadagni sono illimitati. Utilizzando i dati cronologici, è possibile determinare che la deviazione standard del prezzo delle azioni è di 12 dollari.
Nella Figura A.14, «Distribuzione lognormale» viene visualizzata una distribuzione lognormale con il parametro medio impostato su 70 dollari e la deviazione standard su 12 dollari. La posizione predefinita è 0, appropriata per questo esempio. Questa distribuzione mostra la probabilità che il prezzo delle azioni sia di x dollari.
