En la administración de carteras, el control de la variabilidad de la solución para minimizar el riesgo puede ser tan importante como lograr el mayor rendimiento esperado. Supongamos que este mismo inversor desea reducir la incertidumbre del rendimiento para la cartera, mientras sigue intentando maximizar el rendimiento esperado. Puede que desee buscar la mejor solución para la que la desviación estándar sea mucho menor, digamos, inferior a 8.000 dólares.
Puede editar los valores de OptQuest para agregar esta limitación de riesgo y seguir maximizando el rendimiento total esperado.
Para editar OptQuest:
Con Portfolio Allocation.xlsx abierto y los valores descritos anteriormente en esta guía de aprendizaje, seleccione OptQuest en la banda de Oracle Crystal Ball. Si acaba de ejecutar una optimización haga clic en Restablecer en el Panel de control de OptQuest. Cuando aparezca la petición de datos de restablecimiento, seleccione Iniciar asistente de OptQuest y haga clic en Sí.
Opcional: si aún no está abierto, haga clic en Objetivos en el panel de navegación del asistente de OptQuest.
Se abre el panel con Maximize the Mean of Total Expected Return mostrado como objetivo.
Haga clic en Agregar requisitos.
De esta forma, se crea una nueva fila en el área Requisitos:
En la nueva fila, haga clic en Media. En la lista, seleccione Desviación estándar.
Haga clic en Mayor que o igual a y cámbielo a Menor que o igual a.
A continuación, haga clic en
100y cámbielo a8000.De esta forma, se agrega un requisito de que la desviación estándar del rendimiento esperado debe ser menor o igual a 8.000 dólares para que una solución se considere factible.
Haga clic en Ejecutar.
Los nuevos resultados se muestran en Figura 4.19, “Resultados de optimización con riesgo de Portfolio Allocation”.
Como se muestra en Figura 4.19, “Resultados de optimización con riesgo de Portfolio Allocation”, OptQuest ha encontrado una solución que cumple bien el requisito. La desviación estándar del rendimiento total esperado es justo inferior a 8.000 dólares. Sin embargo, el valor de objetivo ahora es considerablemente menor que la solución anterior sin el límite de riesgo (Figura 4.15, “Ventana Resultados de OptQuest: vista Mejor solución, modelo de Portfolio Allocation”).
Si vuelve al modelo de Portfolio Allocation y visualiza el gráfico de previsión resultante en la vista dividida (Figura 4.20, “Mejor solución de optimización con requisito de riesgo menor”), puede ver que se muestran los nuevos valores. La desviación estándar del rendimiento total esperado es justo inferior a 8.000 dólares y el coeficiente de variación es levemente mayor que 1.
