Administración de datos

Cuestiones importantes sobre los métodos de equidad, de coste y de interés de minoría

Antes de ejecutar las acumulaciones de escenarios, revise esta información sobre los métodos de acumulación disponibles:

• Si el padre acumulado tiene subcuentas para cuentas que utilizan los métodos de coste, patrimonio e interés de minoría, Strategic Modeling utilizará la primera subcuenta para guardar los resultados acumulados. Esto se aplica a las siguientes cuentas:

  • Método de coste (v1190): Consulte Método de coste

  • Método de participación (v2420): Consulte Método de patrimonio

  • Método de interés de minoría (v1720), (v2780): Consulte Método de interés de minoría

• Strategic Modeling permite bloquear las cuentas que utilizan los métodos de coste, patrimonio e interés de minoría en los archivos padre. Cuando una de estas cuentas se bloquea, se escribe una advertencia en el registro:

  • Método de coste (v1190): Consulte Método de coste

  • Método de participación (v2420.2), (v2420.3): Consulte Método de patrimonio

  • Método de interés de minoría (v1720), (v2780): Consulte Método de interés de minoría

Método de coste

Utilice el método de coste cuando la cantidad de la inversión en una empresa sea inferior al 20 % y se mantenga durante un mínimo de un año. Solo se realizan y se agregan tres cálculos al padre acumulado:

• La cuenta Dividendos de inversiones: Coste (v1190) aumenta en el porcentaje de propiedad multiplicado por los dividendos de efectivo de la inversión (v1900 Dividendos comunes totales):

  v1190 del padre = % de propiedad x v1900 de la inversión

• En el ajuste de valoración de los métodos de coste y de equidad, el valor SVA (v5.00.900) aumenta en el porcentaje de propiedad multiplicado por el valor SVA de la inversión (v5070 Valor de accionista):

  v5.00.900 del padre = % de propiedad x v5070 de la inversión

• En el ajuste de valoración de los métodos de coste y de equidad, el valor EP (v5.00.910) aumenta en el porcentaje de propiedad multiplicado por valor EP de la inversión (v5790 Valor de accionista de ganancia económica):

  v5.00.910 del padre = % de propiedad x v5790 de la inversión

  Nota:

  El balance de apertura de la cuenta de inversión (v2430.00 Inversiones: Método de coste) está en el archivo de la compañía padre. La inversión se realiza de acuerdo con el coste de adquisición o el valor de mercado más bajo.

Método de patrimonio

Utilice el método de patrimonio cuando el importe de inversión de una compañía sea como mínimo del 20 % y menos del 50 % y se mantenga durante un año como mínimo. Los valores de unidad de negocio se acumulan en las cuentas de dividendos de subsidiarias y ganancias de inversiones, que se utilizan para calcular Inversiones: Método de equidad en el padre:

v2420.00 Inversiones: Método de equidad (periodo anterior)

+ v2420.01 Aumento en Inversiones: Método de equidad

- v2420.02 Dividendos de subsidiarias

+ v2420.03 Ganancias de inversiones: Equidad

= v2420.00 Inversiones: Método de equidad

Se agregan cuatro cálculos al padre acumulado:

• La cuenta Dividendos de subsidiarias (v2420.02) aumenta en el porcentaje de propiedad multiplicado por los dividendos de efectivo de la subsidiaria (v1900 Dividendos comunes totales), reduciendo automáticamente el balance en la cuenta de inversión:

  v2420.02 del padre = % de propiedad x v1900 de la subsidiaria

• La cuenta Ganancias de inversiones: Equidad (v2420.03) aumenta en el porcentaje de propiedad multiplicado por los ingresos netos de la subsidiaria después de impuestos (v1750 Ingresos netos), aumentando automáticamente el balance en la cuenta de inversión:

  v2420.03 del padre = % de propiedad x v1750 de la subsidiaria

• En el ajuste de valoración para los métodos de coste y equidad, el valor SVA (v5.00.900) aumenta en el porcentaje de propiedad multiplicado por el valor SVA de la subsidiaria (v5070 Valor de accionista):

  v5.00.900 del padre = % de propiedad x v5070 de la inversión

• En el ajuste de valoración para los métodos de coste y equidad, el valor EP (v5.00.910) aumenta en el porcentaje de propiedad multiplicado por el valor EP de la subsidiaria (v5790 Valor de accionista de ganancia económica):

  v5.00.910 del padre = % de propiedad x v5790 de la inversión

  Nota:

  El balance de apertura de la cuenta de inversión de la subsidiaria (v2420.00 Inversiones: Método de equidad) debería estar en el archivo de la compañía padre. La inversión inicial en la subsidiaria debería registrarse en el coste.

Método de interés de minoría

Utilice el método de interés de minoría cuando la cantidad de la inversión oscile entre el 50 % y el 100 % de las acciones de la compañía. Este método acumula también valores de salida. Mientras que se acumula el 100 % de la unidad de negocio, estos cálculos reconocen el interés externo en el negocio:

• El porcentaje de interés de minoría se calcula como la diferencia entre el 100 % y el porcentaje de propiedad:

  % IM = 100% - % de propiedad

• El interés de minoría (v1720) en el estado de ingresos aumenta en el porcentaje del interés de minoría multiplicado por los ingresos netos después de impuestos de la subsidiaria (v1750 Ingresos netos):

  v1720 del padre = % IM x v1750 de subsidiaria

• El interés de minoría (v2780) en la hoja de balance aumenta en el porcentaje del interés de minoría multiplicado por la cuenta Equidad común de la subsidiaria (v2890):

  v2780 del padre = (% IM x v2890 de subsidiaria)

• En el ajuste de valoración de Interés de minoría, el valor SVA (v5.00.920) aumenta en el porcentaje del interés de minoría multiplicado por el valor SVA de la inversión (v5070 Valor de accionista):

  v5.00.920 del padre = % de propiedad x v5070 de la inversión

• En el ajuste de valoración de Interés de minoría, el valor EP (v5.00.930) aumenta en el porcentaje del interés de minoría multiplicado por el valor EP de la inversión (v5790 Valor de accionista de ganancia económica):

  v5.00.930 del padre = % de propiedad x v5790 de la inversión

Periodos de tiempo en modelos hijo y padres acumulados

El nivel de detalle del periodo de tiempo y la duración del análisis debe ser el mismo para todos los archivos de la acumulación de escenarios. Para garantizar la integridad de la acumulación de escenarios, la información del periodo de tiempo en el padre acumulado se compara con la información del periodo de tiempo en los modelos hijo en el momento de acumularse.

Hay varias condiciones de periodos de tiempo que podrían afectar a los resultados de las acumulaciones de escenarios:

• Los periodos de tiempo sin correspondencia son periodos de tiempo presentes en los modelos hijo o en el padre acumulado, pero no en ambos. En función de la condición, puede que los datos no se incluyan en la acumulación de escenarios. Consulte Periodos de tiempo sin correspondencia.

• Cuando los archivos de la acumulación de escenarios no coinciden con el último periodo histórico, se genera una falta de correspondencia en los límites del periodo de previsión y los límites históricos. Consulte Fines de año fiscal sin correspondencia.

• Los finales de año fiscal sin correspondencia son aquellos finales de año en los archivos de la acumulación de escenarios que no coinciden, lo cual hace que se detenga la acumulación. Consulte Falta de coincidencia en los límites de los periodos de previsión e históricos.

• Cuando uno o más archivos de la acumulación de escenarios tienen dimensiones de tiempo distintas al resto de los archivos, se generan niveles diferentes en el detalle de tiempo. Algunas de las diferencias se pueden aceptar, mientras que otras detendrán el proceso de acumulación. Consulte Niveles diferentes de detalle de tiempo.

• Los subperiodos deben ser consistentes entre los modelos hijo y el padre de acumulación de escenario para que se incluyan en la acumulación de escenarios. Si no lo son, el proceso de acumulación se podría detener. Consulte Falta de correspondencia en los subperiodos.

Periodos de tiempo sin correspondencia

Si el padre acumulado tiene más periodos históricos que los modelos hijo, Strategic Modeling considera como cero los valores en el padre acumulado, pero no en los modelos hijo. Puede bloquear los datos de los periodos de tiempo no acumulados para mantener los datos en otros periodos de tiempo del padre acumulado.

Si el padre acumulado tiene menos periodos históricos que los modelos hijo, solo se incluirán en la acumulación de escenarios los datos correspondientes a los periodos históricos en el padre acumulado.

Si el padre acumulado tiene más periodos de previsión que los modelos hijo, Strategic Modeling considera como cero los valores en el padre acumulado, pero no en los modelos hijo.

Si el padre acumulado tiene menos periodos de previsión que los modelos hijo, Strategic Modeling incluye los datos de previsión del modelo hijo en el valor residual del padre acumulado en lugar de la previsión. Consulte Valoraciones con acumulaciones de escenarios y Valores residuales en archivos o modelos padre acumulados.

Fines de año fiscal sin correspondencia

El año fiscal de cada modelo hijo debe coincidir con el del padre acumulado. Si no coinciden, Strategic Modeling registrará un error y detendrá la acumulación.

Por ejemplo, si el padre acumulado utiliza como fin de año fiscal el 31 de julio, todos los modelos hijo tienen que usar como fin de año fiscal el 31 de julio.

Falta de coincidencia en los límites de los periodos de previsión e históricos

El último periodo histórico en el padre acumulado define el último periodo histórico de la acumulación de escenarios. Los límites históricos y de previsión de los modelos acumulados e hijos se comparan de acuerdo con las etiquetas del sistema que se asignaron a los archivos cuando estos se crearon o se importaron. Si los límites históricos y de previsión varían aparecerá un mensaje de advertencia, si bien la acumulación se completará.

Por ejemplo, si el modelo hijo utiliza meses y el último periodo histórico es 5/96, el padre acumulado utiliza trimestres y el último periodo histórico es 2Q96 (o 6/96). Los datos del modelo hijo del primer periodo de previsión (6/96) pasan al último periodo histórico en el padre acumulado.

Niveles diferentes de detalle de tiempo

Si los archivos en las estructuras de acumulación tienen diferentes niveles de detalle de tiempo, el padre acumulado no podrá tener una estructura de tiempo más detallada que el modelo hijo menos detallado. La siguiente tabla ilustra cómo se aplican las reglas de nivel de detalle de tiempo en los modelos hijo según el nivel de detalle de tiempo en el padre acumulado:

Si los periodos de tiempo que no coinciden no se ajustan a estas reglas, el padre acumulado utilizará los datos agregados de los modelos hijo. Por ejemplo, si los valores del padre acumulado están en años y los de los modelos hijo en trimestres, la acumulación utilizará valores anuales para cada uno de los modelos hijo.

Si la falta de coincidencia de un periodo de tiempo no está incluida en estas reglas, Strategic Modeling registrará un error y detendrá la acumulación de escenarios.

Falta de correspondencia en los subperiodos

Strategic Modeling acumula subperiodos si el padre acumulado y los modelos hijo tienen subperiodos coincidentes.

Si los modelos hijo contienen subperiodos pero el padre acumulado no, la acumulación no incluirá subperiodos. Los datos de los subperiodos se agregan al periodo completo en el padre acumulado.

Número de días

Si el padre acumulado tiene subperiodos y los modelos hijo no tienen subperiodos que coincidan, Strategic Modeling registrará un error y detendrá la acumulación de escenarios.

La misma condición se impone en el caso de subperiodos con duraciones de tiempo desiguales. En este ejemplo, el padre acumulado contiene subperiodos que coinciden con la duración de tiempo de los subperiodos de la unidad de negocio n.º 1. Los subperiodos del modelo hijo 2 no coinciden, por lo que Strategic Modeling registraría un error y detendría la acumulación de escenarios.

Número de días

Acumulación de archivos con monedas distintas

Strategic Modeling compara el nombre de la moneda predeterminada de cada modelo hijo con la del padre acumulado. Si son distintas, Strategic Modeling registra una advertencia, pero continúa la acumulación. Es posible que los valores acumulados no aporten significado alguno.

Esta regla se mantiene a menos que se vea implicado el conversor de moneda.

Fórmulas de formato libre en acumulaciones de escenarios

Strategic Modeling conserva la característica aditiva de los datos de salida del modelo hijo siempre que sea posible. Strategic Modeling resuelve @input si el padre acumulado contiene una fórmula de formato libre que use @input.

Por ejemplo, los modelos hijo y el padre acumulado utilizan la misma fórmula de formato libre, la cual contiene la función @input, para calcular Gasto de depreciación (v1110) en el estado de ingresos. Strategic Modeling resuelve el valor de entrada del padre acumulado mediante los valores de salida de los modelos hijo. En este ejemplo, el valor de entrada de ,86 es necesario para alcanzar el valor de salida aditivo de 430 $ en el padre acumulado.

Fórmula de formato libre en el archivo de la unidad de negocio:

@input * v2190.1

Fórmula de formato libre en el padre acumulado:

@input * v2190.

Datos de entrada:

Datos de salida:

Si el padre acumulado contiene una fórmula de formato libre que no usa @input, la acumulación de escenarios comprueba el padre acumulado para ver si la cuenta tiene reemplazos de monedas. Si los hay, el reemplazo de moneda es la suma de los datos de salida de todos los modelos hijo de la acumulación de escenarios.

Por ejemplo, supongamos que las dos unidades de negocio utilizan la misma fórmula de formato libre (la cual contiene @input) para calcular Gasto de depreciación (v1110) en el estado de ingresos. El padre acumulado no utiliza @input. Gasto de depreciación (v1110) se establece como igual a Gasto de depreciación (fondos) (v2190.1). Strategic Modeling resuelve esto mediante los valores de salida de los modelos hijo. En este ejemplo, un reemplazo de moneda de #430 alcanzará el valor de salida aditivo de 430 $ en el padre acumulado.

Fórmula de formato libre en el archivo de la unidad de negocio:

@input * v2190.01

Fórmula de formato libre en el padre acumulado:

v2190.01

Datos de entrada:

Datos de salida:

Si no hay reemplazos de moneda, se ejecuta la fórmula de formato libre en el padre acumulado. Es posible, sin que haya reemplazo de moneda, que los datos de salida del padre acumulado no sean iguales a la suma de los modelos hijo.

Si observamos el ejemplo anterior, pero sin reemplazo de moneda, y se ejecuta la fórmula de formato libre en el padre acumulado:

Fórmula de formato libre en el archivo de la unidad de negocio: @input * v2190.01

Fórmula de formato libre en el padre acumulado: v2190.01

Datos de entrada:

Datos de salida:

Valoraciones con acumulaciones de escenarios

El proceso de valoración en un padre acumulado y un modelo hijo es similar. Si bien la mayoría de los modelos proceden de modelos hijo, se pueden introducir algunas cunetas manualmente en el padre acumulado, en función de la estructura de acumulación de escenarios.

Los flujos de efectivo de los modelos hijo son aditivos en métodos de acumulación completos, a menos que haya seleccionado bloquear cuentas: Consulte Uso de las acumulaciones de escenarios. También hay otras cuentas de modelo hijo acumulativas:

• Valor de mercado de deuda (v5.00.500)

• Valor de mercado de otras obligaciones (v5.00.540)

• Pasivos de jubilación poco consolidados (v5.00.520)

• Inversiones en acciones y obligaciones (v5.00.560)

• Valor de mercado de otros pasivos (v5.00.700)

• Valor de mercado de otros activos (v5.00.720)

• Ajuste NOPAT residual (v5.00.820)

Si estas cuentas contienen datos en un nivel acumulado pero no en modelos hijo, puede optar por introducir datos en uno de los modelos hijo. O bien, puede introducir los datos de cuenta en los modelos hijo para evitar cambiar archivos.

Puede bloquear el grupo de cuentas Coste de capital e introducir manualmente esas cuentas en el padre acumulado.

Si no, el coste del capital se calculará como un promedio ponderado de los modelos hijo.

• Valores residuales en archivos o modelos padre acumulados

• Método de coste

• Método de patrimonio

• Método de interés de minoría

Valores residuales en archivos o modelos padre acumulados

Si se acumulan valores residuales, Strategic Modeling calcula estos valores mediante el método de liquidación para los modelos de valor de accionista y de descuento de dividendos. El método de perpetuidad se aplica al modelo de ganancia económica. El valor futuro de valor residual (VFVR) de los modelos hijo se agrega para calcular el VFVR del padre acumulado. El VFVR acumulado se descuenta mediante una tasa de descuento promedio ponderado de los modelos hijo. Si el grupo de cuentas Coste de capital está bloqueado, se utilizan las tasas de descuento en el padre acumulado en lugar de las del promedio ponderado.

Si se bloquean los valores residuales, Strategic Modeling los calcula utilizando el método de valor residual que se haya seleccionado en el padre acumulado.

Si bloquea el grupo de cuentas Valor residual, deberá introducir manualmente los datos en estas cuentas del padre acumulado:

• Modelo de valor de accionista

• Modelo de descuento de dividendos

• Modelo de ganancia económica

Modelo de valor de accionista

Perpetuidad

Ajuste de ganancia operativa normalizada (v5110.00)

Tasa de impuestos de valor residual (v4.00.560)

Crecimiento en perpetuidad

Ajuste de ganancia operativa normalizada (v5110.00)

Tasa de impuestos de valor residual (v4.00.560)

Tasa de crecimiento de perpetuidad (v4.00.520)

Duración de crecimiento de valor

Ajuste de ganancia operativa normalizada (v5110.00)

Tasa de impuestos de valor residual (v4.00.560)

Tasa de crecimiento de perpetuidad (v4.00.520)

Duración de crecimiento de valor de perpetuidad (v4.00.540)

Relación de precio/ganancias

Ajuste de ganancias normalizadas (v5140.00)

Relación de precio/ganancias (v5130.00)

Descuento/(prima) (v5150.00)

Relación de mercado a libro

Relación de mercado a libro (v5120.00)

Descuento/(prima) (v5150.00)

Liquidación

Valor de liquidación (v5210)

Modelo de descuento de dividendos

Perpetuidad

Rendimiento a largo plazo en equidad de libro (v4.00.780)

Relación de aprovechamiento de destino de valor (4.00.760)

Crecimiento en perpetuidad

Rendimiento a largo plazo en equidad de libro (v4.00.780)

Tasa de crecimiento de perpetuidad (4.00.720)

Relación de aprovechamiento de destino de valor (4.00.760)

Duración de crecimiento de valor

Duración de crecimiento de valor de perpetuidad (v4.00.740)

Relación de aprovechamiento de destino de valor (4.00.760)

Tasa de crecimiento de perpetuidad (4.00.720)

Relación de precio/ganancias

Ajuste de ganancias normalizadas (v5440.00)

Relación de precio/ganancias (v5430.00)

Relación de mercado a libro

Relación de mercado a libro (v5420.00)

Liquidación

Valor de liquidación de equidad (v5480.00)

Modelo de ganancia económica

Perpetuidad

Tipo de impuesto residual de E.P. (v5.00.800)

Ajuste NOPAT residual (v5.00.820)

Ajuste de ganancia económica en NOPAT (v5740.00)

Ajuste de ganancia económica en activos (v5715.00)

Ajuste de ganancia económica en pasivos (v5720.00)