Uso del programador de deudas

Directrices para programas de deudas

Siga las guías a continuación con los programas de deudas.

• Las estructuras de tiempo de los modelos financieros deben corresponder a los días del calendario antes de crear programas de deudas. Las estructuras que no sigan el calendario, como años en los que cada mes tenga exactamente 30 días, no pueden gestionar programas de deudas.

• Calcule todos los valores de entrada de los periodos de tiempo antes de ejecutar programas de deudas para producir valores de salida. Por ejemplo, el tipo de interés de PIK es un valor de entrada para el cálculo y no se puede prever mediante Tipo de interés de efectivo después de volver a determinar los precios, que será un valor de salida del cálculo y que podría generar una referencia circular.

• No resulta una buena práctica crear un programa de deuda asociado a una subcuenta que contenga valores de deuda no relacionados.

Creación manual de recuperaciones de deudas sin programador de deudas

Para crear la recuperación de la deuda sin utilizar el programador de deudas, deberá definir la recuperación en las cuentas de deuda (v2652, v2654 o v2660).

Para modelar manualmente la recuperación de la deuda:

• Para que la recuperación de la deuda repercuta en el balance de la deuda, establezca el método de previsión para la cuenta de balance (.00) del programa de deuda en Previsión como... utilizando el método Cambio en, en lugar de prever directamente el balance de la deuda. A continuación, establezca el método de previsión en Como valor real y utilice un valor de 0 en Entrada constante.

• Para que la recuperación no pueda hacer que el balance de la deuda pueda resultar negativo, limite la cuenta de recuperación máxima prevista (.17) con el balance de la deuda de prueba antes de proceder con la recuperación. Por ejemplo, puede utilizar una fórmula de formato libre como la siguiente para la cuenta .17:

  @min(@max( X, 0 ), @sub(v2660 (@inputpd(-1)) +@sub(v2660.03) +@sub(V2660.35) +@sub(v2660.04) +@sub(v2660.13) -@sub(v2660.15) +@sub(v2660.09))

  donde X representa la fórmula utilizada para calcular la cantidad de recuperación máxima disponible. La recuperación debe ser 0 como mínimo pero siempre inferior al balance de la deuda anticipado.

  Atención:

  Si utiliza fórmulas de formato libre cuando los balances de la deuda se prevén directamente (no como la cuenta de flujo de fondos relacionada), se generarán referencias circulares, no se recuperará la deuda y fallará el cálculo.

Definición de programas de deudas

Se puede acceder al programador de deudas desde la hoja de cálculo Cuentas, los informes de estilo libre y las cuentas no de deuda. Cuando acceda al programador de deudas desde cuentas que no sean cuentas de deuda a largo plazo, deberá seleccionar una cuenta de deuda a largo plazo. Se pueden crear programas de deudas para las siguientes cuentas de deuda a largo plazo:

• Nuevas notas principales (v2652)

• Nuevas notas subordinadas principales (v2654)

• Deuda total a largo plazo (v2660)

Antes de crear un programa de deudas en una de estas cuentas, acceda al cuadro de diálogo Opciones de financiación, seleccione Común y, a continuación, Deuda a plazos en la columna Tipo de la cuenta.

Consulte Tipos de cuenta y Establecimiento de atributos comunes para cuentas de captación de costos.

Para definir programas de deudas:

1. Acceda a la banda de Strategic Modeling en Microsoft Excel.

2. En la etiqueta de agrupación de Datos, seleccione Programa de deudas y, a continuación, Nuevo/Editar.

3. Opcional: En Programador de deudas, seleccione un escenario en Escenario.

   • Para crear un programa de deudas, este será el escenario donde se incluirá el programa de deudas.

   • Para editar un programa de deudas, seleccione el nombre del escenario que lo contenga.

4. Opcional: Para crear programas de deudas, en Crear nuevos programas de deudas, seleccione una cuenta y haga clic en Aceptar.

5. Opcional: Para editar programas de deudas, en Editar programas de deudas existentes, seleccione una cuenta y haga clic en Aceptar.

6. Establezca los siguientes parámetros:

   • Plazo: Consulte Establecimiento del término en los programas de deudas.

   • Principal: Consulte Establecimiento del principal en los programas de deudas.

   • Pagos: Consulte Establecimiento de pagos en los programas de deudas.

   • Interés: Consulte Establecimiento del interés en los programas de deudas.

   • Recuperar: Consulte Establecimiento de la recuperación en los programas de deudas.

   • Reglas de herencia: Consulte Establecimiento de la herencia en los programas de deudas.

7. Haga clic en Aceptar.

Establecimiento del término en los programas de deudas

El término corresponde a la prolongación en el tiempo durante la cual se van pagando las deudas. Use Programador de deudas, Plazo para establecer la fecha de emisión y la de vencimiento del programa de deuda.

Para establecer el término del programa de deudas:

1. Acceda a Programador de deudas.

   Consulte Definición de programas de deudas.

2. En Programador de deudas, seleccione el separador Plazo.

3. En Fecha de emisión, introduzca la fecha en la que se ha contraído la deuda.

   El valor predeterminado es la fecha en curso.

   Haga clic en la flecha de dirección hacia abajo para abrir un calendario y seleccione una fecha. La deuda se emitirá al final de ese día. Para un periodo que finaliza en la fecha de emisión, la hoja de balance mostrará la deuda, pero sin calcular el interés. Sin embargo, consulte Con fecha (fecha), en el paso 6.

   Nota:

   El modelo financiero debe estar expresado siguiendo los días del calendario. Para obtener información, consulte Directrices para programas de deudas.

4. En Fecha de vencimiento, seleccione una fecha en la que la deuda deba haberse pagado por completo.

   El valor predeterminado es la fecha en curso.

   Haga clic en la flecha de dirección hacia abajo para abrir un calendario y seleccione una fecha. El balance de la deuda pendiente se pagará al final de ese día.

   Plazo (años y días) se actualiza para mostrar la duración del programa de deuda según las fechas de emisión y vencimiento que introduzca.

5. En Con fecha (fecha), introduzca la fecha de su primer pago de intereses. Si desea pagar intereses en la fecha de emisión, establezca Con fecha (fecha) en el día anterior a la fecha de emisión.
6. En Convención de recuento de días, seleccione la convención del recuento de días que desea que use el programador de deudas para calcular el interés en meses de duración variable. Las siguientes son las convenciones disponibles:
   • Real/Real (ISDA)
   • 30/360 (US)
   • 30/360 (ISDA)
   • 30E/360
   • 30E/360 (ISDA)
   • 30E+/360
   • Real/360
   • Real/365
   • Real/365L
   • Real/365NL

   Para obtener más información sobre las convenciones del recuento de días, consulte https://www.iso20022.org/15022/uhb/mt565-16-field-22f.htm

7. Opcional: Seleccione Deuda emitida en periodo de negocio para establecer Fecha de vencimiento en el periodo de negocio para el modelo financiero.

   Disponible solo cuando el modelo contiene un periodo de negocio. Las cuentas .02 para deudas se agregan a un cuenta aparte en la sección de financiación del estado de flujo de efectivo correspondiente a FAS95.

   Se selecciona automáticamente Deuda relacionada con adquisición.

8. Opcional: Seleccione Deuda relacionada con adquisición para establecer flujos de efectivo relacionados con la emisión como flujos de adquisición en lugar de flujos de inversión.

   Puede haber una deuda de adquisición que no se inicie en un periodo de negocio.

Establecimiento del principal en los programas de deudas

Utilice Principal para introducir la cantidad del préstamo (el principal).

Para establecer el principal del programa de la deuda:

1. Acceda a Programador de deudas.

   Consulte Definición de programas de deudas.

2. En Programador de deudas, seleccione el separador Principal.

3. En Principal, introduzca un valor en la moneda/unidades predeterminadas del modelo (por ejemplo, Millones de dólares estadounidenses).

   Esta es la cantidad asociada al préstamo, que debe ser superior a cero. Por ejemplo, si una cuenta está en millones, el valor de 100 corresponderá a 100.000.000.

4. Introduzca un valor en Prima/descuento: en porcentaje.

   Si el préstamo se ha emitido con una prima o un descuento, indique el porcentaje. Se calcula como un porcentaje del principal.

   • Las primas debe ir en números positivos.

   • Introduzca los descuentos como números negativos.

5. Introduzca un valor en Costes de emisión: en porcentaje.

   Introduzca un valor si hay costes de emisión. Este valor representa un porcentaje del principal.

6. Opcional: Seleccione La amortización sigue al principal para que cualquier coste amortizado siga al importe del préstamo principal cuando se pague. Si no se selecciona, los cambios en el principal no provocan la amortización adicional, a menos que se vuelva a pagar la totalidad del préstamo.

7. Opcional: Seleccione Costes de emisión de gastos incurridos para registrar los costes de emisión.

   Los costes de emisión generalmente se capitalizan y amortizan a lo largo de todo el periodo de duración de la deuda. Seleccione esta opción para que los costes de emisión se calculen y muestren en la cuenta de resultados del periodo cuando se emita la deuda.

8. Opcional: Seleccione Calcular parte actual de deuda a largo plazo para calcular la porción actual de una deuda a largo plazo determinando los pagos programados para los siguientes 12 meses.

Establecimiento de pagos en los programas de deudas

Los pagos se traducen en reducciones en el principal. Utilice Pagos para programar pagos del principal. Puede programar pagos a intervalos o establecer fechas y cantidades. Puede establecer los pagos como valores de moneda o como porcentajes del principal.

Para establecer los pagos en un programa de deudas:

1. Acceda a Programador de deudas.

   Consulte Definición de programas de deudas.

2. En Programador de deudas, seleccione el separador Pagos.

3. En Frecuencia, seleccione una opción para definir la frecuencia de los pagos:

   • Burbuja

     La cantidad se paga el último día del programa de deudas.

   • Anual, Semestral, Trimestral, Mensual

     Estas opciones definen pagos periódicos.

   • Programa

     Utilice la cuadrícula Pagos programados para definir fechas y cantidades de pago.

4. En Pagos en, seleccione una opción para definir los pagos:

   • Moneda

     Los pagos se calculan y se muestran como valores de moneda.

   • Porcentaje

     Los pagos se calculan y se muestran como un porcentaje del principal.

5. En Total de pagos e Importe restante, verifique el número de pagos.

   Muestra el número de pagos y la cantidad del principal desembolsado, así como la cantidad que queda por pagar.

   Nota:

   No es necesario que programe todos los pagos en un programa de deudas, ya que el balance restante se paga el último día del préstamo.

6. En Pagos recurrentes, defina el importe y el día que se efectuarán pagos de la deuda.

   • En Cantidad, introduzca el valor correspondiente a la cantidad del pago recurrente.

     Esta será la cantidad de dinero que se pague en fechas específicas o en intervalos de tiempo. El valor aquí se determina mediante la opción Pagos en.

     • Moneda

       Si se selecciona Moneda en Pagos en, el texto bajo Importe mostrará la escala de la moneda y los valores aparecerán en esa moneda.

     • Porcentaje

       Si se selecciona Porcentaje en Pagos en, el texto bajo Importe mostrará el texto "Porcentaje" y los valores se mostrarán como porcentajes.

   • Seleccione la fecha del primer pago. Esta opción y la casilla de verificación Es último día del mes asociada solo están disponibles cuando la frecuencia de pago no sea Burbuja ni Programa.
     • La fecha del primer pago debe ser posterior a la fecha de emisión y anterior a la fecha de vencimiento del instrumento.
     • Seleccione Último día del mes si desea que todos los pagos de deudas se produzcan el último día del mes.

7. Opcional: Haga clic en Crear programa coincidente para crear fechas de pago e importes.

   Nota:

   Si selecciona Programa en Frecuencia, deberá definir la fecha y el importe correspondientes a esos pagos en la cuadrícula Pagos programados.

   Para crear la cuadrícula Pagos programados:

   • Haga clic en .

   • Introduzca una fecha en la columna Fecha.

     Los valores se deben introducir directamente desde el teclado, haciendo clic en las flechas de desplazamiento o haciendo clic en la flecha hacia abajo para utilizar la herramienta de calendario.

   • Introduzca la cantidad correspondiente al pago en la columna Cantidad.

   • Para suprimir un pago, seleccione una fila y haga clic en Suprimir.

   • Para cambiar el orden de pago, seleccione la fila y haga clic en la flecha hacia arriba o hacia abajo.

Establecimiento del interés en los programas de deudas

El interés de la deuda se administra desde Interés.

Para establecer el interés en el programa de la deuda:

1. Acceda a Programador de deudas.

   Consulte Definición de programas de deudas.

2. En Programador de deudas, seleccione el separador Interés.

3. En Fecha del primer pago de intereses, seleccione la fecha del primer pago de intereses.

   Seleccione Es último día del mes si todos los pagos de intereses se producen el último día del mes.

4. En Interés de efectivo, defina cómo gestionar el interés del efectivo:

   • En Frecuencia de pago de interés, seleccione la frecuencia de los pagos del interés.

     El programador de deudas calcula el gasto en intereses a diario, pero es el usuario el que define cuándo se pagarán los intereses. Cada opción repercute de manera diferente en el flujo de efectivo global:

     • Anual, Mensual, Trimestral, Semestral

       Calcula el interés para el intervalo seleccionado.

     • Diariamente

       Si los pagos de interés se efectúan cualquier día excepto el último día del mes, el interés se acumula al final de cada periodo de generación de informes. Con Diario, el interés se paga nada más hacerse aplicable, de modo que el flujo de efectivo del interés coincida con el gasto y sin que se acumule el interés.

     • Burbuja

       Utilice Burbuja para calcular pagos con cero interés a lo largo de la existencia de la deuda, pero pagar todo el interés de una vez al final del programa de la deuda.

     • Nunca

       No calcula ningún interés.

   • Seleccione La entrada de tipo de interés es para definir tipos de interés constantes o variables para cada periodo. Esto sólo se aplica a intereses simples, y no a intereses compuestos.

     • Variables en cada periodo

       Introduzca los tipos de interés en Cuentas.

     • Constantes en todos los periodos

       Utilice el mismo tipo en todo el préstamo.

       Con Constantes en todos los periodos, indique un valor enTipo de interés para definir el tipo de interés constante.

   • Opcional: Seleccione Distribuir en otra cuenta para los préstamos afectados por variables macroeconómicas.

     Valor predeterminado= desactivado

     Algunos tipos de interés dependen de variables macroeconómicas. Con Distribuir en otra cuenta, el programador de deudas calcula el interés combinando el tipo registrado en La entrada de tipo de interés es con los valores de salida de una cuenta seleccionada en Cuenta de distribución como variable macroeconómica.

   • Opcional: En Utilizar determinación de precios de cuadrícula puede definir reglas con el cambio de los tipos de interés según criterios aplicables en el tiempo.

     Para utilizar la determinación de precios de cuadrícula, seleccione Utilizar y, a continuación, haga clic en Editar.

     Valor predeterminado= desactivado

     Utilice la función de determinación de precios de cuadrícula para definir reglas que cambien el tipo de interés de acuerdo con el rendimiento de la empresa en distintos periodos de tiempo.

     Introduzca una fecha para la aplicación de la regla de determinación de precios de cuadrícula en Fecha de inicio de nueva determinación de precios y, a continuación, haga clic en Editar para crear reglas.

   • En Basar determinación de precios de cuadrícula en, seleccione una cuenta de criterios.

     Esta cuenta será la métrica de medición.

   • En Comparación que utilizar, seleccione cómo comparar con la cuenta de criterios.

   • En Ajustar en, seleccione un tipo de ajuste.

   • En Nuevo precio, seleccione la frecuencia de cálculo. El sistema ajustará las tasas en los periodos de inicio.

   • En la tabla Determinación de precios de cuadrícula, haga clic en para crear filas. A continuación, introduzca los siguientes valores:

     • Criterio en millones de dólares en esta columna, introduzca el valor de los criterios en la misma escala que la cuenta.

     • Ajuste en porcentaje en esta columna representa el efecto en la tasa, como un decimal. Por ejemplo, si la tasa sube un cuarto de punto, escriba ,25.

     • Para suprimir, seleccione una fila y haga clic en Suprimir.

     • Para reordenarlas, seleccione una fila y haga clic en las teclas de dirección arriba o abajo.

   • Haga clic en Aceptar para salir del cuadro de diálogo Determinación de pecios de cuadrícula.

5. Opcional: En Interés de PIK, defina el interés de PIK (pago en especie):

   • Defina en Agregado a principal con qué frecuencia se agrega el interés al principal:

     • Nunca

       No calcula ningún interés.

     • Diariamente

       Calcula el interés a diario.

     • Mensualmente

       Calcula el interés mensualmente.

     • Trimestral

       Calcula el interés trimestralmente.

     • Semestral

       Calcula el interés semestralmente.

     • Anual

       Calcula el interés anualmente.

   • En Fecha del primer pago de intereses de PIK, seleccione la fecha del primer pago de intereses de PIK.

   • Tipo de interés de PIK muestra el tipo de interés de pago en especie o PIK. La cuenta de tipo de interés de PIK (v16xx.65) debe preverse como una constante en todos los periodos. No se podrán prever aquí los tipos de interés de PIK variables.

     El interés de pago en especie no es un interés de efectivo, por lo que se vuelve agregar al principal. El usuario define la frecuencia con la que se vuelve a agregar el interés al principal. Como el interés se calcula a diario, los cálculos del interés subsiguientes aumentarán dependiendo de la frecuencia con la que se vuelva a agregar el interés al principal.

Establecimiento de la recuperación en los programas de deudas

La función de recuperación utiliza el exceso de flujo de efectivo basado en el rendimiento para efectuar pagos adicionales al principal.

Para establecer la recuperación del programa de deudas:

1. Acceda a Programador de deudas.

   Consulte Definición de programas de deudas.

2. En Programador de deudas, seleccione el separador Recuperar.

3. En Recuperar como, seleccione una opción:

   • Ninguno

   • Elemento independiente

     La recuperación se almacena como un elemento de línea.

4. Seleccione una fecha en Fecha del primer pago de recuperación anual.

Establecimiento de la herencia en los programas de deudas

Defina en Herencia qué atributos del programa de deudas del escenario padre heredarán todos los escenarios. Si no hay ningún escenario padre del que heredar, los elementos de este separador no están disponibles.

• Cuando se seleccionan, los atributos se desactivan en el separador correspondiente y muestran el valor del programa en el escenario padre.

• El atributo aparecerá disponible cuando no esté seleccionado.

Para establecer la herencia en el programa de deudas:

1. Acceda a Programador de deudas.

   Consulte Definición de programas de deudas.

2. En Programador de deudas, seleccione el separador Herencia.

3. Opcional: En Plazo, seleccione Plazo.

4. Opcional: En Principal, seleccione los parámetros heredados:

   • Principal

   • Prima/descuento

   • Costes de emisión

   • Costes de emisión de gastos

   • Calcular parte actual de deuda a largo plazo

5. Opcional: En Pagos, seleccione los parámetros heredados:

   • Frecuencia de pago

   • Tipo de pago

   • Importe de pago

   • Fecha de pago

   • Programa de pagos

6. Opcional: En Interés de efectivo, seleccione los parámetros heredados:

   • Frecuencia de interés

   • Tipo de interés único

   • Distribución de interés

   • Nueva determinación de precios

7. Opcional: En Interés de PIK, seleccione los parámetros heredados:

   • Frecuencia de PIK

   • Tipo de interés de PIK

Cuentas relacionadas con los programas de deudas

Los programas de deudas se crean en tres cuentas principales:

• Nuevas notas principales (v2652.00)

• Nuevas notas subordinadas principales (v2654.00)

• Deuda total a largo plazo (v2660.00)

Después de crear un programa de deudas en una de estas cuentas, esta opción incluye las siguientes cuentas relacionadas con el programa de deudas:

• (.02)

• (.03)

• (.06)

  Define la cantidad mínima de la deuda y restringe los pagos correspondientes.

• (.11)

  La emisión de una deuda que no es de adquisición. Si escribe un valor para el principal y la deuda no está relacionada con una adquisición, el valor se agrega a la deuda en la cuenta principal.

• (.13)

  Las emisiones totales son la suma de todas las emisiones de deudas relacionadas o no con adquisiciones.

• (.14)

• (.15)

  Los pagos que se han realizado. Esta suma puede variar con respecto a los pagos programados en forma de recuperación, opciones de captación de costos, o si su valor es inferior o no a la deuda mínima.

• (.17)

  El exceso de flujo de efectivo máximo que se puede aplicar potencialmente para recuperar pagos.

• (.18)

  La cantidad real del flujo de efectivo recuperado pagada de la deuda. Esta cantidad se restringe según la cantidad de la deuda que se puede pagar.

• (.19)

  El total de pagos en un periodo concreto que el usuario puede controlar.

• (.50)

  Interés del efectivo acumulado.

• (.51)

  Gasto en interés de efectivo. En cualquier periodo, el valor de la cuenta debe ser equivalente al principal multiplicado por el tipo de interés, el cual puede cambiar de un periodo a otro.

• (.52)

  Interés de efectivo pagado.

• (.55)

  El tipo de interés del efectivo indicado.

• (.56)

  El tipo de interés después de volver a determinar los precios.

• (.60)

  Interés de PIK acumulado.

• (.61)

  Gasto en interés de PIK.

• (.62)

  Interés de PIK pagado.

• (.65)

  Tipo de interés de PIK.

• (.70)

  Coste de emisión no amortizado. Se trata como si fuera un activo no actual.

• (.71)

  Cambio en el coste de emisión no amortizado.

• (.75)

  La amortización del coste de emisión es un elemento que no es de efectivo. El usuario controla en qué parte del estado de ingresos aparece.

• (.80)

  Prima o el descuento no amortizados. Cuando se emiten obligaciones con un valor superior o inferior al valor nominal, la emisión debe registrar una prima o un descuento.

• (.81)

  Cambio en descuento o prima sin amortizar.

• (.85)

  Identifica cómo se amortiza la prima o el descuento.

• (.97)

  La porción actual de la deuda a largo plazo. La porción actual corresponde a la cantidad de la deuda que se programa pagar en los siguientes 12 meses.

• (.98)

  La porción a largo plazo de una deuda a largo plazo. La porción a largo plazo corresponde al total menos la porción actual. Éste es sólo un elemento útil para generar informes.

• (.99)

  Desencadena el cálculo de programas de deudas.