Opcja tunelowania

Posłużmy się przykładem hedgingu. W niniejszym przykładzie zmierzone zużycie nie będzie porównywane z pojedynczą krzywą referencyjną, ale zostanie porównane z gamą wartości w poszczególnych interwałach w celu sprawdzenia, czy należy do zakresu, czy jest poza zakresem. Jest to czasami określane jako opcja tunelowa lub opcja hedgingu z parametrami elastycznymi.

Załóżmy, że cennik dla tej opcji spełnia następujące warunki.

• Dla każdego interwału: jeśli zmierzone zużycie wypada W OBRĘBIE tunelu, wówczas ilość zmierzona zostanie wyceniona po cenie ustalonej.
• Dla każdego interwału: jeśli zmierzone zużycie wypada PONIŻEJ NISKIEJ wartości tunelu, wówczas klient zapłaci niższą wartość tunelu po ustalonej cenie ORAZ otrzyma uznanie za różnicę między wartością wyższą i ilością zmierzoną wg ceny rynkowej.
• Dla każdego interwału: jeśli zużycie zmierzone wypada POWYŻEJ WYSOKIEJ wartości tunelu, klient zapłaci wysoką wartość tunelu po ustalonej cenie ORAZ zapłaci za zużycie zmierzone powyżej wysokiej wartości tunelu po cenie rynkowej.

Zanim przyjrzymy się konfiguracji danych zapoznajmy się z definicją "tunelu". W większości przypadków dla klienta NIE zostały zdefiniowane wysokie i niskie krzywe tunelu. Zamiast tego dla klienta istnieje krzywa referencyjna (określana również jako hedging), a wartości wysokie i niskie są zdefiniowane jako wartości standardowe dla firmy. Są to wartości procentowe.

W tym przykładzie zakładamy, że rzeczywiste zużycie, hedging, cena bazowa oraz cena rynkowa są krzywymi interwału o takim samym rozmiarze interwału.